从最新政策动向评当前钢价走势

　　18大召开以后,政治风气为之一变,新官上任三把火的气势呼之欲出,在这样的气氛下,经济政策虽然没有大的转向,但是在各个行业层面的“预调微调”却接二连三,在笔者看来,这其实是一种修正,在调控过程中,难免会出现矫枉过正的局面,但是出于自身的地位和其他方面的考量,不可能全盘否定自己实行的政策,会采用以时间换空间的策略,对前期调控过紧的行业进行适度的松绑,等待经济局势的改观再考虑下一步的政策行动方向,在这样的历史环境中,详细研判当前的政策动向其实已经成为把握当前乃至明年钢价走势的关键,下面笔者从当前最新的政策动向分析中,得出自己对近期钢价走势的判断,希望能对市场参与者有所帮助。
　　城镇化对冲房地产调控-----房地产调控之新思维
　　通过近几年的实践,单纯把房地产作为支柱产业发展,在经济层面和社会层面都形成了严重的问题,房地产泡沫一方面吸引大量资本进入,加速产业空心化,使得产业升级进程缓慢,实体经济严重依赖房地产行业的走势,一旦出现房价下行的局面,百业俱损,另一方面,由于历史的原因,造成大量房地产行业的既得利益者,加深了社会贫富分化,形成了严重的社会问题,造成各地近期群体性事件频发,影响了安定团结的政治局面。
　　在笔者看来,中国经济的软着陆其实就是房地产行业的软着陆,只要房地产行业实现平稳发展,中国经济也会平稳发展,就目前看,房地产行业的调控已经成为政策调控的风向标,在政治层面和经济层面的交叉影响下,只要把房地产调控的方向吃透,其实下一步经济发展方向在哪里其实可以了然于胸。
　　此前几年,房地产为经济的支柱产业,过度扩张的房地产信贷政策与过度优惠的房地产税收政策,让房地产市场炒作盛行。住房市场价格快速飙升,与房地产相关的产业也繁荣起来,各地GDP快速增长了,但最后,房地产泡沫显现,中国经济发展不可持续。所以,近期的政策思路就是要转变这种经济发展方式,把经济增长下调到中速增长,这样才可能让经济建立在一个持续稳定发展的基础上。
　　至于增强经济发展的内生活力和动力,政府推出的举措可能主要集中在两个方面:一是要着力扩大国内需求,加快培育一批拉动力强的消费新增长点,促进投资稳定增长与结构优化;二是要积极稳妥推进城镇化,增强城镇综合承载能力,提高土地节约集约利用水平,有序推进农业转移人口市民化。这就是新一届政府扩大内需的两大基点。
　　其实,这两大问题可以归纳为一个问题,即明年或未来几年中国经济发展的内在活力与动力在哪里?或者,未来几年国内居民最大消费增长点在哪里?最近国务院副总理李克强同志提出了城镇化发展。这个方向是正确的,而且把城镇化与农村人口市民化结合起来,更是核心之核心。因为农民进城,不仅需要提供基本居住条件或大量的住房,而且农民生活方式、消费与收入水平也会发生较大改变,城镇化真正改变的是中国现代化的进程。
　　城镇化,不仅会生发出大量的农村居民对住房的消费需求,而且也能够让进城后农民的消费水平全面提升。而这两方面就可能成为未来中国经济消费巨大的新增长点。同时,在这种城镇化的过程中,也是农村社会结构、经济结构及土地使用方式等发生重大变革的节点。可以说,让农民真正成为市民的城镇化,将成为中国未来经济发展最为重要的消费增长点。
　　城镇化其实是对前一阶段房地产调控政策的总结和修正,遵循经济发展的客观规律,跳出房价“非涨即跌”的怪圈,通过城镇化巧妙的转移社会各界上在房地产调控上的争论,一方面通过城镇化就地吸引富裕劳动力,降低中心城市的人口涌入,减缓目前限购令和真实居住需求之间的矛盾,另一方面,潜在的拓展房地产行业的生存空间,使得发展的焦点不再集中在中心城市,减缓节节上涨的地价对社会各界的刺激,使得房地产投资有新的释放空间,不再单纯的采用行政命令压制房地产投资冲动,通过推广城镇化吸纳过剩产能。
　　加强兼并重组-------钢铁行业在城镇化中的唯一出路
　　实事求是的说,过去几年中,钢铁行业在投资冲动的推动下,“小散乱”的局面一直没有得到根本改善,产业集中度在资本逐利的影响下,不顾市场实际需求,争相上产量,增产能,造成钢铁生产企业产能过剩现象明显,钢贸企业“资本化运作”,形成了钢铁行业的种种乱象。
　　虽然持续一年半的钢价下行使得整个行业一些深层次问题得以暴露,但是不可否认的是市场倒逼机制还是起到了一定效果,大量中小贸易商被市场淘汰,钢贸企业金融化运作的趋势得到遏制,连前几年困扰行业发展的矿石问题也开始降价抢市场,得到部分解决。
　　从2008年开始,国家和有关省份就开始推动钢铁企业的重组和兼并,以此推动淘汰落后产能,整合有效资源,推进结构优化。2008年6月,河北省整合唐钢集团、邯钢集团组建河北钢铁集团有限公司,新组建的河北钢铁集团有限公司成为当时中国最大的钢铁企业。而在2010年最后两个月时间里,河北钢铁集团“渐进式”重组了省内12家民营钢企,这被视作中国钢铁行业重组潮到来的标志。
　　在历经两年的筹划之后,山东钢铁集团于2008年3月正式挂牌,与河北钢铁的组建一样,山钢通过莱钢、济钢的重组实现整合,山东大钢铁雏形显现。当前,山钢集团还在积极重组日钢。
　　事实上,这几年钢铁行业的重组兼并事件不断,武钢采取不同模式联合重组鄂钢、柳钢、昆钢。唐钢与邯钢组建了河北钢铁集团后又控股石钢,重组12家民营钢铁企业,并实行了统一订货。首钢集团在西南重组水城钢铁、贵阳特钢,在西北重组长治钢铁、伊犁钢铁,在东北重组通化钢铁。
　　2012年是中国钢铁行业进入21世纪最困难的一年。前三季度,钢铁生产企业亏损加剧,钢铁企业净亏损55亿元,去年同期则盈利387亿元。工信部今年年内要发布 《重点行业兼并重组指导意见》,钢铁行业就是其中的分行业之一。《重点行业兼并重组指导意见》重点支持优势大型钢企跨地区、跨所有制兼并重组,也支持区域优势钢企兼并重组,大幅减少钢企数量。
　　从近几个月的钢价走势已经可以看出产业集中度提高对钢铁行业的整体健康平稳运行的重要性,由于持续倒挂,贸易商订货意向锐减,大量资源集中在钢厂手中,这反而形成对钢材市场价格进一步下跌的抑制,钢厂通过加大出口,合理投放资源等措施,控产保价,不追求超额利润,降价抢市场份额的手段也不再出现,所以,真正推进兼并重组,提高产业集中度是解决钢铁行业平稳有序发展的唯一出路。
　　2013年钢价走势预测
　　临近年底,观察各个舆论渠道释放的信息,城镇化将成为2013的政策重点,可以得出这样的结论,钢铁行业的冬天基本就将过去,惨烈的市场倒逼也将告一段落,在政策暖风频吹的局面下,相信国内经济局面会有一定的改观。
　　房地产调控在城镇化的推动下会有实质性的放松,投资强度增强带来的需求强度的增长不可避免,其实一个很简单的例子就能证明这一点,是在上海造一栋别墅的用钢量大,还是在二三线城市造一栋住宅楼用钢量大,结果是不言而喻的,钢材消费的“城镇化”不可避免。
　　由于今年四季度钢厂加大出口力度,主要以热卷类的板材为主,大量产能投放在板材生产上,在以螺纹钢为主的建材类钢材上产能投放其实不足,一旦三月以后,施工旺季到来,建材类的钢价在供给减少,需求增长的情况下,螺纹钢钢价走高是大概率事件,在这样的预计下,近期期钢强势反弹走高,远月合约和近月合约的基差拉平,其实是反映市场信心已经有了根本性的好转。