8月13日钢铁原料价格走势预警报告

本期观点：钢厂需求疲软 原料难以反弹

时间：2012-8-13—2012-8-17

● 市场回顾——原料价格小幅波动，北方市场略有反弹；

● 成本分析——钢材价格再度下跌，多数钢厂依然亏损；

● 库存分析——钢厂继续限量采购。外矿库存下降明显；

● 政策数据——钢厂有意继续压价，尝试改变定价机制；

● 综合观点——钢厂减产需求疲软，矿价反弹难以为继。

一、本周国内原料市场回顾

除了煤焦价格继续补跌外，本周国内原料市场价格总体小幅波动，钢厂多在根据库存情况适当调整采购价格。

表1：国内主要原材料价格变动明细

本周国内主要原料市场情况如下：

钢坯：

本周国内市场钢坯价格小幅下跌。截止本周四，河北唐山地区普碳方坯出厂价格为3240元/吨（见图1），20MnSi方坯出厂价格为3360元/吨，较上周末下跌20元；山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格下跌30元至3200元/吨左右。南方市场价格小幅波动，其中江苏徐州地区20MnSi方坯出厂价格下跌90元至3280元/吨左右；福建地区普碳方坯出厂价格下跌60元至3310元/吨左右。近日唐山地区出现某钢厂老板跑路现象，虽然牵扯的是民间借贷和银行资金，但是对于很多市场人士心理影响较大，认为钢坯价格可能还是会有下跌。也有市场人士表示目前钢坯厂家能减产的已经在减产，可供外售资源并不充裕，钢坯价格继续下跌空间不大。

铁矿石：

本周国内铁矿石价格小幅波动，北方部分钢厂再度提价补库。截止本周四，河北唐山钢厂65%铁精粉采购价格1100元/吨左右（见图2），部分钢厂（如津西）采购价上调20元，63%球团矿（回转窑）采购价格保持1250元/吨左右。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格保持890元/吨。南方区域价格稳中有跌。其中，安徽地区65%铁精粉出厂价格保持1000元/吨；湖北地区63%铁精粉出厂价格保持950元/吨左右；广东地区64%铁精粉出厂价格下跌30元至880元/吨左右。进口市场变动不大，截止本周四，普氏62%品位铁矿石价格为117美元/吨（CIF），较上周五下跌0.5美元/吨。经过前期消耗后，目前国内不少钢厂铁矿库存有所下降，特别是在提高进口矿配比后，部分钢厂进口矿库存下降明显，已不足20天。尽管钢厂普遍有压价意向，但考虑到目前市场整体库存水平不高，且巴西、澳大利亚出口量都在减少，印度正处于季风期，预计短期内国内铁矿石价格将以稳为主。

煤焦：

本周国内市场焦炭价格继续下跌。截止本周四，山西地区二级冶金焦（A:13.5%）车板价格降至1280元/吨左右（见图3），一级冶金焦（A:12.5%）车板价格为1500元/吨左右，较上周五下跌100元；河北、辽宁地区一级冶金焦出厂价格下跌20-30元至1550-1580元/吨；山东地区二级冶金焦出厂价格下跌90元至1360元/吨左右，日照钢厂自上周五起连续3次降价，累计降幅已达170元；西南地区焦炭价格小幅下跌，贵州地区三级冶金焦出厂价格下跌50元至1650元/吨左右。本周国内市场煤炭价格大幅下跌，山西主要矿务局主焦煤出厂价格下调70-80元/吨，安徽地区矿务局降幅达100元/吨左右。近期国内钢厂高炉检修增多，加之不少钢厂刻意压低焦炭库存，市场整体需求疲软，特别是山西地区焦化企业销售压力较大。预计下周市场将继续调整，但跌势有所减弱。

废钢：

本周国内市场废钢价格小幅波动。截止本周四，江浙沪地区重废（>6mm）价格为2600-2650元/吨，边角料价格为2700元/吨左右，沙钢、南钢采购价格再降50-60元，其它钢厂相对稳定，浙江和福建个别钢厂也下调30-50元。两湖、两广地区重废价格在2750-2800元/吨，湖南部分厂家下调50元。辽宁地区重废价格为2840元/吨左右，个别厂家近期到货情况不理想，采购价格上调20元，河北地区小电炉钢厂重废不带票采购价格下调50元至2350-2400元/吨。由于近期钢厂一直限量采购，且前期价格打压过低，废钢到货量较少，目前整体库存水平较7月中旬有明显下降，少数厂家有补库意向。但考虑到目前钢材市场依旧疲软，废钢价格反弹空间和时间都较为有限。预计下周废钢价格仍将以小幅波动为主。

二、本周国内主要钢厂调价情况

三、本周国内钢厂成本和库存变化

本周国内钢厂生产成本继续下降（见表2）。截止本周五，年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3645元/吨，较上周五下降39元/吨；年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3569元/吨，较上周五下降34元/吨；年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3516元/吨，较上周五下降24元/吨。本周五国内市场二级螺纹钢平均价格为3659元/吨，较上周下跌87元/吨，钢厂成本压力依然较大。

表2：国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从钢厂库存情况看（见表3），本周国内钢厂进口铁矿石库存和废钢库存继续下降，特别是由于近期钢厂增加外矿配比，进口矿库存下降较为明显。另一方面，受钢厂高炉检修增多影响，钢厂煤炭、焦炭库存整体水平略有上升。

表3：国内钢厂原料库存变化

四、本周事件与数据分析

（1）近日原材料工业司在京召开了铁矿石价格形成机制研讨会，计划进一步扩大中国铁矿石现货交易平台影响力，采取有效措施吸引国内外矿山企业、钢铁企业、贸易企业参与平台交易，扩大交易量，同时借助当前铁矿石进口增长趋弱、价格下行的机遇，推动建立更加合理的铁矿石定价机制。【观点】：最终决定铁矿石价格走势的依然是供需关系，事实上近两年来三大矿业定价趋向灵活，已经表明了铁矿石市场正朝着供略大于求转变。

（2）近日华中地区钢厂召开矿石采购交流会，有意继续压低8月份采购价格，并计划逐步提高国产矿直供比。【观点】：在大环境不佳的形势下，除了完善钢材直销渠道，增加原料直供比也是钢厂提高竞争力的必要途径。

（3）本周国际铁矿石海运费小幅波动。截止本周四，巴西至中国航线海运费为17.762美元/吨，较上周末下跌0.149美元/吨；西澳至中国航线海运费为6.975美元/吨，回升0.6美元/吨。【观点】：受中国需求减弱影响，近期巴西、澳大利亚铁矿石出口量均有所减少，预计海运费将继续低位徘徊。

五、综合观点

据中钢协统计，7月下旬重点统计钢铁企业粗钢日均产量为160.73万吨，环比下降2.66%，创二季度以来最低水平。近期国内焦炭价格大幅下跌，也反映了钢厂减产范围正在逐步扩大。不过，考虑到目前国内钢厂原料库存已降至较低水平，且贸易商惜售心理明显，预计价格继续下跌空间有限。在部分钢厂阶段性补库带动下，局部地区铁矿、废钢价格可能出现短线反弹，但空间和力度都有限，而煤焦市场将继续小幅调整。